El nivel del efectivo determina el monto de los valores negociables y se da por 2 restricciones.
La primera es si existe un saldo minimo de efectivo, o tiene un saldo promedio
La segunda es por las necesidades de efectivo de la empresa que se ven influenciadas por la prediccion de esta necesidad, la tasa de interes y el costo fijo por las transacciones entre valores negociables y efectivo.